行业两极分化愈加明显，行业整合洗牌在即
近日，宁德时代、亿纬锂能、等动力电池企业都在2018年前三季度交出了较为满意的答卷。但与此同时，深陷发展困境的动力电池企业不在少数。坚瑞沃能公司前三季度实现营收35.4亿元，同比下滑58.88%;净利润为-29.11亿元，同比下滑487.28%。猛狮科技前三季度营业收入和净利润也分别同比下滑53.82%和734.19%;成飞集成于2018年1~9月的净利润同比下滑1214.46%。
随着国家新能源补贴政策退坡力度的增加，行业两极分化的现象会越来越明显，市场将把多数的企业淘汰出局。
9月中国动力电池产销量统计分析
随着新能源汽车的不断发展，动力电池行业也进入了较为高速的发展阶段。据前瞻产业研究院发布的《动力电池PACK行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年9月，我国动力电池产量共计为7.0GWh，环比增长4.2%。其中，三元锂电池产量占比进一步提升，2018年9月份产量达4.1GWh，占总产量的比重为58.8%，环比增长8.5%;磷酸铁锂电池产量为2.8GWh，占总产量的比重为40.1%，环比下降1.4%。
2018年1-9月，我国动力电池累计产量达46.0GWh。其中，三元锂电池累计生产24.9GWh，占总产量的比重为54.1%;磷酸铁锂电池累计生产20.4GWh，占总产量的比重为44.4%。
在销量方面，2018年9月，我国动力电池销量共计为6.8GWh。其中，三元锂电池销量达3.8GWh，占总产量的比重为56.0%，高于整体销量一半水平;磷酸铁锂电池销量为2.9GWh，占总产量的比重为43.2%。
2018年1-9月，我国动力电池累计销量为45.6GWh。其中，三元锂电池累计生产24.6GWh，占总产量的比重为53.9%;磷酸铁锂电池累计销售20.5GWh，占总产量的比重为44.8%。
2018年按材料类型划分的动力电池产销量统计情况
数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理
企业业绩两极分化明显
近日，多家动力电池企业发布了2018年第三季度业绩报告。在动力电池市场的蓬勃发展下，不少企业都交出了一份较为满意的答卷。宁德时代前三季度实现营业收入191.36亿元，同比增长59.85%;实现净利润为23.79亿元，同比下滑7.47%;扣非后净利润为19.85亿元，同比增长88.71%。亿纬锂能前三季度则实现营收30.09亿元，同比增长51.44%;净利润3.79亿元，同比增长17.21%。此外，国轩高科前三季度营业收入40.97亿元，同比增长9.11%，净利润6.59亿元，同比增长3.02%。
2018年前三季度宁德时代财报数据统计情况
数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理
但与此同时，行业内面临发展困境的企业亦不在少数。猛狮科技前三季度营业收入为11.45亿元，同比下滑53.82%;净利润为-5.87亿元，同比下滑734%。成飞集成2018年1~9月实现营业收入12.73亿元，同比增长33.59%;净利润为-9961.72万元，同比下降1214.46%。成飞集成表示，净利润较上年同期下滑，主要系锂电池业务受国家新能源补贴政策退坡和行业标准提高等影响，产品价格大幅下跌，毛利率降低，净利润随之减少。
此外，坚瑞沃能2018年前三季度实现营收35.4亿元，同比下滑58.88%;净利润为-29.11亿元，同比下滑487.28%。坚瑞沃能提到，公司受债务危机的持续影响，子公司沃特玛锂离子电池(组)生产销售、新能源汽车销售及服务业务大幅减少。据了解，截至8月6日，沃特玛开工率大约1.66%。
动力电池产能行业呈现低端电池产能过剩，高端电池产能不足，两极分化。随着国家新能源补贴政策退坡力度的增加，行业两极分化的现象会越来越明显，市场将把多数的企业淘汰出局。
动力电池行业头部效应已愈发明显，行业巨头逐渐加大布局
装机电量前五的动力电池企业，市场份额从2017年的61%提升到2018年1~5月的71%。而在1~9月份，我国动力电池产业产量排名前三名企业共计生产29.6GWh，占比64.3%;前五名共计生产35.0GWh，占比76.1%;前十名企业共计生产41.0GWh，占比89.1%，动力电池行业的头部效应已愈发明显。
2018年9月动力电池企业生产集中度水平情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
在行业资源靠头部企业倾斜的情况下，宁德时代、比亚迪等行业巨头逐渐加大布局。宁德时代与华晨宝马、广汽集团等车企展开合作，其中，宁德时代与广汽集团计划在广州共同出资设立时代广汽动力电池有限公司和广汽时代动力电池系统有限公司。在产能建设上，目前宁德时代的基地主要集中在福建宁德、江苏溧阳、青海西宁等，2018年产能有望达到31.5GWh，2020年产能达到54GWh。
而比亚迪动力电池业务已经开放，此前亦与长安汽车宣布成立电池合资公司。正与国内外诸多汽车品牌正在洽谈，未来会有一系列的合作计划。根据比亚迪公布的计划，2020年产能可达60GWh。国金证券分析，龙头企业通过技术升级、建立合资公司等方式深度绑定整车企业扩大订单和市场份额，小企业将逐步退出。
中小企业是否仍有生存机会?
全球电动车本身是增量的市场，不存在没有机会的问题。很多行业的主流品牌，为平衡和确保供应链安全，都会有至少2家核心零部件的供应商。即便某个电池厂商已经签下某个主机厂某些型号的合同，但其他新型号仍然会广泛选择供应商。
在动力电池市场的高速发展中，所有企业都是有机会的。对于中小型企业来说，要把品质做好，并且有一定基本技术的储备，跟得上政策及市场对产品要求的步伐就可以了。对于资金链紧张的中小型企业，最好的自救方法则是和骨干企业进行合作，靠自己解决有一定难度。
