【优品原创报告】
周一沪深两市股指双双小幅高开，沪指全天在平盘线上方运行，维持着窄幅震荡的走势。虽然三大指数集体飘红，但市场上的个股则出现涨少跌多的局面。昨天我们策略提示的5G、人工智能、白马以及周期品种表现都很活跃。从盘面上看，芯片、钢铁、银行等板块涨幅居前；农业、猪肉、彩票、快递等板块跌幅居前。
上周五我们策略还在聊360和芯片谁会成为行情主线，目前来看，芯片已经取得了明显优势。从市场层面看，昨天芯片板块领涨，版块内2个涨停，涨幅超过5%的有9只，而参股360仅江南嘉捷一个打板，且市场情绪带动能力明显不如芯片。从逻辑来看，360本质上是事件驱动，属于短炒范畴。而芯片，除了公司本身具有优良的基本面，政策上，国家也在大力扶植这些行业。此外，舆情方面，有媒体在吹风国家集成电路产业基金（大基金）正在筹备第二期融资，预计规模至少1000亿元。在芯片第一波行情结束之后，经过半个多月的调整，第二波已经在路上。科技股和芯片量级相当的，还有人工智能，科大讯飞又涨停了，看这架势，千亿市值可期，中科系的两个票表现也不错，股性更加活跃。
除了芯片，同样值得关注的热点还有高送转，每年的11月到次年的3月，是年报高送转窗口。昨天盘中我们留意到绿茵生态、金牌橱柜、英科医疗、艾乐达、大千生态这些高公积金高净资产高未分配利润的次新股表现强势，背后隐藏的逻辑就是送转预期，在监管严厉的前提下，纯粹的概念炒作预计越来越难。
题材热度不错，但是节奏还是要把握好。目前大盘技术形态良好，上涨基础也较为扎实。因此，沪指对3400点的突破是有效的。然而尽管指数表现较好，但是很多个股仍趴在低位一动不动，鲜有资金愿意关注，目前市场最大的风险，并不是指数风险，而是踏错节奏选股错误的风险。这个风险很隐蔽，却直接影响赚钱效应。昨天收盘，两市一共1378家上涨，接近1800家下跌。涨幅超过1%的才800家。
最后，近期市场连续缩量反弹，短期或有小级别回调，调仓换股需留意节奏。板块上重点关注5G、人工智能、高端制造等领域的稀缺龙头，优质白马以及弹性周期品种可继续持有。
（研究员/王文涛）
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